中国为什么利率高？
这个问题很有趣，其实中国的利率并不太高（当然比欧洲、日本还是高了点）。 我国商业银行的贷款成本一般由基准利率和LPR（LPR=LRR+加点形成）组成。其中基准利率是央行公布的商业银行贷款利率，目前是4.65%； LPR市场报价利率是由18家报价行每月20日上报给人民银行，按照公开市场操作利率（OMO）加点形成的。 那么我国的贷款利率基本就是由上述二者加点的组合而成。
首先来看基准利率的作用。这个基准利率虽然是央行给商业银行的贷款指导利率，但是实际上作用相当有限——因为基准利率只是贷款的参考利率不是强制利率。在市场化改革过程中，基准利率虽然会起到一定作用，但是因为存在市场化的加点机制，所以影响其实是有限度的。以最近一次下调基准利率为例： 此次降息后，央行表示，下一步将综合考虑财政政策、货币政策等工具的作用，继续支持实体经济。这也就是说，如果融资成本下降明显，低于央行的利率目标区间，那么政府会通过增税或者紧缩财政政策的方式，抵消一部分银行因降低利率而减少的利润。
再来看第二项LPR利率。LPR主要是参照贷款基准利率进行定的，目前已经形成了每个月20日定价的规则。随着市场环境的变化以及贸易战的展开，LPR的利率一直是持续走低。尤其是今年3月到8月，LPR利率累计已经下降了7次（注意，是LPR利率不是央行基准利率！） 从2019年8月开始，LPR利率已经下降到4.85%，如果再考虑一定的市场波动因素，那么实际上贷款利率的水平已经在低位运行了。
当然有人会问，那是不是可以降低存款利率进一步刺激经济呢？我认为不可能，因为存款利率的下调空间非常小，而且带来的收益也远不如从前。
第一个原因是因为银行的存款主要来自于企业存款和企业理财，现在这些资金早就通过其他渠道流进了股市、房地产等其它资产领域，很难再回来；第二个原因是利率市场化进程已经进行了十几年，目前的利率水平已经是市场决定的市场化利率水平，再次大幅降低的可能性不大。