阳煤化工有投资价值吗?
1、从行业来看,国内焦化产能集中度很低,小焦化厂很多,行业处于完全竞争状态,未来难以出现寡头垄断企业;
2、从中长期看,煤炭价格很难再次回暖回升至高位;
3、公司目前只有400万吨焦炭产能,但还有2000多万吨煤矿产能没有释放出来,随着新产能的投放,公司收入和利润都有大幅增长空间;
4、公司财务费用和管理费用都比同行要高,资金利用效率低下,资产负债率较高,有息负债规模大;
5、山西建龙钢铁有限公司(原名称海鑫钢铁集团有限公司)是公司的第一大股东,持股比例29.86%,其债务问题一直未能解决,对上市公司影响较大。
综合上述因素,我认为该股投资价值较低,不具备中长线持有条件。